USA pod palbou, Čína chce dohled nad dolarem

Ratingová agentura Standard & Poor´s poprvé v historii snížila kreditní hodnocení USA z nejvyšší příčky AAA o jeden stupeň na AA+. Zároveň výhled sníženého ratingu označila za negativní, čímž naznačila možnost jeho dalšího zhoršení. Čína volá po nové rezervní měně a mezinárodním dohledu nad dolarem.

Čína reagovala na dnešní snížení prestižního amerického ratingu ostrou kritikou "dluhové závislosti" USA, vyzvala Washington, aby řešením svých problémů s dluhy zajistil bezpečnost čínských dolarových investic, a zpochybnila dolar jako rezervní měnu. Vyzvala také k ustavení mezinárodního dohledu nad americkou měnou.

"Čína jako největší věřitel jediné světové supervelmoci má výsostné právo požadovat, aby Spojené státy řešily své strukturální problémy s dluhem a zajistily bezpečnost čínských dolarových aktiv," uvedla oficiální tisková agentura Nová Čína.

Země	Rating
Dánsko	AAA
Finsko	AAA
Francie	AAA
Kanada	AAA
Německo	AAA
Nizozemsko	AAA
Norsko	AAA
Rakousko	AAA
Švédsko	AAA
Švýcarsko	AAA
Velká Británie	AAA
USA	AA+
Belgie	AA+
Slovinsko	AA
Španělsko	AA
Čína	AA-
Japonsko	AA-
Itálie	A+
Slovensko	A+
Česká republika	A
Jižní Korea	A
Polsko	A-
Irsko	BBB+
Rusko	BBB
Bulharsko	BBB
Maďarsko	BBB-
Portugalsko	BBB-
Rumunsko	BB+
Řecko	CC

"Americká vláda se musí vyrovnat s bolestným faktem, že staré dobré dny, kdy mohla své vlastní problémy řešit půjčkami, jsou konečně pryč," napsala Nová Čína. Doporučila, aby USA "léčily závislost na dluhu" snižováním výdajů na sociální účely a na obranu.

O situaci po snížení ratingu, které přišlo v době těžkých otřesů na finančních trzích, by měli o víkendu podle diplomatických zdrojů telefonicky jednat nejvyšší finanční činitelé skupiny G7.

Přichází čas nové rezervní měny?

Další zhoršování amerického ratingu by podle Nové Číny podkopalo světovou ekonomiku a spustilo nové globální finanční otřesy. To nutí Peking uvažovat nad úlohou dolaru jako světové rezervní měny.

"Nad americkým dolarem by měl být zaveden mezinárodní dohled; jednou z možností, jak odvrátit katastrofu způsobenou jedinou zemí, by také mohlo být zavedení nové, stabilní a bezpečné globální rezervní měny," napsala agentura.

Čínští ekonomové předpokládají, že krok S&P přiměje Čínu k urychlené diverzifikaci svých rezerv. Čínské devizové rezervy čítající 3,2 bilionu dolarů (asi 54 bilionů Kč) jsou nejvyšší na světě a podle odhadů analytiků se na nich dvěma třetinami podílejí americké státní dluhopisy.

"Čína bude nucena uvažovat o jiných investicích ve svých rezervách. Americké státní dluhopisy už nejsou tak bezpečné," řekl agentuře Reuters ředitel Výzkumného ústavu rezerv při pekingské Centrální univerzitě financí a ekonomiky Li Ťie.

Výzvu k úvahám o alternativních rezervních měnách podpořil filipínský ministr financí Cesar Purisima. Také britský ministr obchodu Vince Cable obecně podpořil čínský návrh ustavit novou rezervní měnu, dodal však, že prozatím jí zůstane americký dolar. "Tento argument je tady už dlouho a bylo by pro svět dobré, kdyby se to pohnulo vpřed, není to ale něco, co se stane přes noc," řekl Cable BBC.

Snížení ratingu zdraží hypotéky a úvěry

"Globální systém se nyní musí přichystat na řadu dopadů a nejistot plynoucích z kdysi nemyslitelné ztráty amerického ratingu AAA," řekl Reuters známý analytik Mohamed El-Erian, který řídí investiční rozhodnutí ve velké americké investiční společnosti PIMCO.

"Tento krok by neměl být pro trhy až tak překvapivý, i když načasování se strefilo do bodu, kdy trhy jsou po propadu z tohoto týdne citlivé," prohlásil Ajay Rajadhyaksha, ředitel Barclays Capital v New Yorku. "Na čem opravdu záleží, je, zda trhy budou chtít snížit hodnocení amerického dluhopisového trhu. A jak ukázal tento týden, americké pokladniční poukázky zůstávají kvalitním výběrovým artiklem," dodal.

Japonsko, druhý největší mezinárodní investor do amerického dluhu, prý nevidí problém s důvěrou orgánům v USA, prohlásil pod podmínkou anonymity jeden z představitelů vlády.

Asijští investoři si zřejmě ponechají pokladniční poukázky americké vlády kvůli snahám o zastavení zisků svých měn proti dolaru, aby neutrpěla jejich exportní konkurenceschopnost. "Nebudou tím nadšeni, ale asijské centrální banky si je ponechají," tvrdí Sean Callow, měnový stratég ze společnosti Westpac Banking ze Sydney. "Je na ně tlak držet likvidní aktiva, a nic není více likvidní než trh poukázek, který si vede dobře," dodává.

Tah Standard & Poor´s tak může Americe ublížit více v dlouhodobějším měřítku, neboť se časem zvýší cena hypoték, leasingů a ostatních typů úvěrů spjatých s úrokovou mírou vyplácených poukázek. Banka JP Morgan Chase odhadla, že snížení ratingu zdraží náklady na půjčky o 100 miliard dolarů ročně. Výdaje za úroky v roce 2010 dosáhly v USA 414 miliard dolarů, což představovalo 2,7 procenta hrubého domácího produktu USA.

Čtěte dále

další zprávy